Exotique Stock Options

Option exotique Qu'est-ce qu'une option exotique Une option exotique est une option qui diffère en structure des options américaines ou européennes communes en termes d'actif sous-jacent, ou le calcul de comment ou quand l'investisseur reçoit un certain rendement. Les options exotiques sont généralement beaucoup plus complexes que les options simples de vanille, comme les appels et les mises que le commerce sur un échange. RUPTURE Exotic Option En raison de la complexité et la personnalisation des options exotiques, ils échangent en vente libre et il existe de nombreux types différents d'options exotiques disponibles. Un type est connu comme une option sélecteur. Cet instrument permet à un investisseur de choisir si les options sont une mise ou un appel à un certain moment pendant la durée de vie des options. Parce que ce type d'option peut changer au cours de la période de détention. Il n'est pas trouvé sur les échanges réguliers, c'est pourquoi il est classé comme une option exotique. Autres types d'options exotiques comprennent: barrière options. Asiatiques. Options numériques et options composées. parmi d'autres. Exotique Option Exemples Bien qu'il existe de nombreux types d'options exotiques disponibles, ci-dessous sont des détails de trois des plus couramment échangés. Les options composées sont des options qui donnent au propriétaire le droit, mais non l'obligation, d'acheter une autre option à un prix spécifique au plus tard à une date précise. En règle générale, l'actif sous-jacent d'une option d'achat ou d'achat est un titre de participation, mais l'actif sous-jacent d'une option composée est toujours une autre option. Les options composées se déclinent en quatre types: appel sur appel, appel sur place, mise sur mise et mise en garde. Ces types d'options sont couramment utilisés dans les marchés des changes et des titres à revenu fixe. Les options de barrière sont semblables à des appels et des puts simples de vanille, mais seulement activées ou éteintes lorsque l'actif sous-jacent atteint certains niveaux de prix. Dans ce sens, la valeur des options de barrière saute à la hausse ou à la baisse dans les sauts, au lieu de changer de prix par petits incréments. Ces options sont généralement négociées sur les marchés des changes et des actions. Ces options exotiques viennent également en quatre types: up-and-out, down-and-out, up-and-in et down-and-in. Par exemple, une option de barrière avec un prix knock-out de 100 peut être écrit sur un stock qui est actuellement à 80. L'option se comportera comme normale à partir de prix allant de 80 à 99,99, mais une fois que le cours des actions sous-jacentes atteint 100, L'option obtient knock-out et devient sans valeur. Les options Chooser donnent au propriétaire une certaine période de temps pour décider si l'option qu'ils possèdent deviendra une option d'achat européenne ou une option de vente européenne. Ces types d'options sont généralement utilisés dans le marché boursier, en particulier sur les indices. Chooser options sont un excellent choix lorsque de grandes fluctuations de prix sont attendus dans un proche avenir, et peuvent généralement être achetés à un coût inférieur à un appel et mettre option straddle. Options exotiques: A Getaway From Ordinary Trading options exotiques sont comme des options régulières, sauf Qu'ils ont des caractéristiques uniques qui les rendent complexes. Ces caractéristiques uniques s'adaptent à des situations qui pourraient autrement exiger une ingénierie financière assez astucieuse. Situations nécessitant une haie de tout ou rien. Les situations où un investisseur fait face à un risque de change et de prix, ainsi que de nombreuses autres situations, peuvent être résolus avec ces paquets bien rangés. Ici bien aller sur quelques différents types d'options exotiques et comment ils pourraient être utilisés dans votre portefeuille. Options binaires A binaire, ou numérique. Est définie par sa méthode de paiement unique. Contrairement aux options d'achat traditionnelles. Dans lequel les paiements finaux augmentent progressivement avec chaque hausse du prix des actifs sous-jacents au-dessus de la grève. Cette option fournit à l'acheteur une somme forfaitaire finie à ce point et au-delà. Inversement, avec l'acheteur d'une option de vente binaire, le paiement forfaitaire fini est reçu par l'acheteur si l'actif se ferme au-dessous du prix d'exercice indiqué. Si vous avez de la difficulté à imaginer ce scénario, regardons un exemple. Supposons que vous achetiez une option d'achat binaire à une prime de 5,50, avec un paiement déclaré de 10 sur XYZ au prix d'exercice de 50. Avance rapide: c'est maintenant la date d'expiration, et XYZ est à 50,25. Parce que l'actif sous-jacent, XYZ, est supérieur au prix d'exercice de 50, vous recevez un paiement forfaitaire de 10. Inversement, si XYZ est à 49, vous ne recevrez rien. Si XYZ est au prix de 120 à la date d'expiration, votre paiement est toujours 10. Dans cet exemple, le ticker fictif XYZ a un capital-actions comme actif sous-jacent. Vous trouverez, cependant, que la plupart des options binaires négociés sont basées sur les résultats des événements plutôt que des actions. Des éléments comme le niveau de l'indice des prix à la consommation ou la valeur du produit intérieur brut à une date donnée sont généralement les sous-jacents de l'option. En tant que tel, vous trouverez exercice précoce impossible parce que les conditions sous-jacentes n'ont pas été remplies. Bermuda Options Quel est à peu près à mi-chemin entre les États-Unis et l'Europe C'est un endroit minuscule appelé les Bermudes. Si vous êtes familier avec les options, vous savez theres une différence entre ce qu'on appelle les options américaines et les options européennes. Les options américaines peuvent être exercées à tout moment entre leur achat et la date d'expiration. En revanche, les options européennes ne peuvent être exercées qu'à la date d'expiration. Il est logique alors que Bermuda options seront quelque part entre les deux. Les options Bermuda peuvent être exercées à la date d'expiration ainsi que certaines dates spécifiées entre la création et l'expiration de la durée de vie des options. Ce style d'option peut fournir à l'écrivain plus de contrôle sur le moment où l'option est exercée et fournit à l'acheteur avec une alternative légèrement moins coûteuse à une option américaine sans les restrictions d'une option européenne (options américaines exigent une prime légèrement plus élevée en raison de leur n'importe quand Exercice). Options de rajustement de la quantité Les options de rajustement de la quantité, également appelées options d'interrogation à court terme, exposent l'acheteur à des actifs étrangers, mais assurent la sécurité d'un taux de change fixe dans la devise d'origine des acheteurs. Cette option est idéale pour un investisseur à la recherche d'une exposition sur les marchés étrangers, mais qui peut s'inquiéter de la façon dont les taux de change seront réglés au moment de régler l'option. Par exemple, un investisseur français qui regarde le Brésil pourrait trouver une situation économique favorable à l'horizon et décider de placer une partie des capitaux alloués dans l'indice BOVESPA, qui représente la plus importante bourse du Brésil. Le problème est que l'investisseur français est un peu inquiet de la façon dont le taux de change de l'euro et du réel brésilien pourrait s'installer dans l'intervalle. La solution pour cet investisseur français est d'acheter une option d'achat ajustée en quantité sur la Bovespa libellée en euros. Cette solution permet à l'investisseur d'être exposé à la Bovespa et de laisser le paiement être libellé en euros. En tant que deux-en-un paquet, cette option exigera intrinsèquement une prime supplémentaire qui est au-dessus et au-delà de ce qu'une option d'appel traditionnel aurait besoin. Cela permet aux écrivains d'ajustement de quantité d'offrir une prime supplémentaire s'ils acceptent de prendre ce risque additionnel de change. Avantages vs. Inconvénients En ce qui concerne les options de tarification, les options traditionnelles peuvent être évaluées en utilisant la formule Black-Scholes. Les options exotiques ne peuvent pas être évaluées aussi facilement, du moins pas avec une mesure aussi largement acceptée que le Black-Scholes. Cela peut constituer un avantage, ainsi qu'un inconvénient, car le prix erroné inhérent des options exotiques peut soit fonctionner pour ou contre l'investisseur. Un autre dilemme est la disponibilité et le risque de liquidité on prend sur avec des options exotiques. Alors que certaines options exotiques ont des marchés assez actifs (l'option binaire), d'autres sont pour la plupart des instruments de gré à gré vendus en vente libre. Certains pourraient même être de simples opérations à deux parties, sans liquidité, comme les noms sont indiqués dans le contrat sous-jacent. La ligne de fond Les options exotiques ont des conditions sous-jacentes uniques qui en font un bon ajustement pour la gestion de portefeuille active de haut niveau et des solutions spécifiques à la situation. La tarification complexe de ces dérivés peut donner lieu à un arbitrage. Ce qui peut fournir une grande opportunité aux investisseurs quantitatifs sophistiqués. Il existe de nombreuses variétés d'options exotiques, trop nombreuses à décrire ici, mais si vous savez comment les utiliser, vous pouvez apprendre à profiter de presque tous les scénarios commerciaux. Une ronde de financement où les investisseurs achètent des actions d 'une société à une valeur inférieure à l' évaluation effectuée sur la. Un raccourci pour estimer le nombre d'années nécessaires pour doubler votre argent à un taux annuel donné de rendement (voir annuel composé.) Le taux d'intérêt appliqué à un prêt ou réalisé sur un investissement sur une période de temps spécifique. Les CDO ne se spécialisent pas dans un type de dette: l'année au cours de laquelle le premier afflux de capitaux d'investissement est livré à un projet ou une entreprise. Leonardo Fibonacci est un mathématicien italien né au XIIe siècle. Il est connu pour avoir découvert les nombres de Fibonacci, quot.