Qu'est-ce que Futures Trading Le but de ce poste est d'expliquer l'idée de base sous-jacente d'un contrat à terme ou contrats à terme par l'intermédiaire d'un exemple. Les dérivés sur le marché tels que les contrats à terme sur le marché boursier et les options ont la réputation d'être difficiles à comprendre bien que l'idée sous-jacente de négociation à terme ne soit pas aussi difficile que cela semble et est mieux comprise en étudiant un exemple. Contrats à terme sur actions. Bien que cela ressemble à 3 types les principes sous-jacents et les idées derrière la négociation de l'un des contrats ci-dessus sur les contrats à terme standardisés (comme Futures Dow, Futures Nifty, Futures Sensex, etc.) est le même. Permettez-moi d'essayer d'expliquer le trading à terme à l'aide d'un example. Futures Trading: Exemple d'un contrat à terme. Supposons que le prix actuel de Tata Steel soit Rs. 200 par stock. Vous êtes intéressé par l'achat de 500 actions de Tata Steel. Vous trouvez quelqu'un, disons John, qui a 500 actions vous dire à John que vous allez acheter 500 actions à Rs. 200, mais pas maintenant, à un moment plus tardif, dire le dernier jeudi de ce mois. Cette date convenue sera appelée la date d'expiration de votre contrat ou contrat. John accepte plus ou moins, mais les points suivants apparaissent dans votre accord. John devra passer par le tracas de garder les actions avec lui jusqu'à la fin de ce mois. En outre, l'économie se porte bien, il est donc probable que le prix du stock à la fin du mois ne sera pas Rs. 200, mais quelque chose de plus. Donc, il dit permet de frapper une affaire pas au prix actuel de Rs 200, mais Rs. 202 -. Le prix convenu de l'opération sera appelé le prix d'exercice du contrat à terme. Il dit que vous pouvez penser à la Rs. 2 par action que sa charge pour garder les actions pour vous jusqu'à la date d'expiration. Cette différence entre le prix d'exercice et le prix actuel est également appelée Coût de transport. La taille totale du contrat est maintenant Rs. 202 pour 500 actions, ce qui signifie Rs 101000. Toutefois, vous et John se rendent compte que chacun de vous prend un risque. Par exemple, Si demain le prix du titre tombe de Rs. 200 à Rs. 190, dans ce cas, il est beaucoup plus rentable pour vous acheter des actions sur le marché que de John. Que faire si vous décidez de ne pas honorer le contrat ou l'accord, il sera une perte pour John. De même, si le prix augmente, vous êtes à risque si John ne respecte pas le contrat à terme. Donc, tous les deux vous décidez que vous trouverez un ami commun et garder Rs. 25000 chacun avec cet ami afin de prendre soin des fluctuations de prix. Cet argent payé par vous deux est appelé la marge payée pour le contrat à terme. Finalement, vous décidez que le contrat à terme sera réglé en espèces. Ce qui signifie à la date expirty du contrat, au lieu de réellement la remise de 500 actions - John vous paiera l'argent si le prix augmente, ou si le prix tombe, vous paierez John le montant du solde. Par exemple, à la fin de la date d'expiration si vous découvrez que le prix de l'action est Rs. 230, alors la différence Rs. 230 - Rs. 202 Rs. 28 vous sera versé par John. Vous pouvez ensuite acheter les actions de la bourse à Rs. 230. Puisque vous obtiendrez Rs. 28 par action de John, vous serez effectivement en mesure d'acheter les actions à Rs. 202. le prix d'exercice convenu du contrat à terme. De même, John peut vendre directement ses 500 actions sur le marché à Rs. 230 et vous donner Rs 28 (par action) ce qui signifie qu'il a effectivement vendu chaque part à Rs. 202, le prix convenu. Stock Futures trading - Marchés à terme de marchandises - Indice de négociation à terme Tout comme l'exemple ci-dessus de Stock Futures, vous pouvez avoir des contrats à terme sur matières premières où au lieu de traiter les stocks vous traiter avec des produits de base - Or à terme. Le pétrole brut à terme, etc Vous pouvez également avoir des contrats à terme sur l'indice. Par exemple, Nifty est un indice boursier en Inde. Si vous achetez un contrat à terme de Nifty puis à la date d'expiration, vous gagnerez ou perdre de l'argent en conséquence que l'indice se déplace vers le haut ou vers le bas. Les contrats à terme sur indice sont toujours réglés en espèces car il n'y a rien à acheter ou à vendre en cas d'indice. Vous prétendez simplement que vous achetez l'indice et l'argent liquide le régler à la date d'expiration. N'importe qui peut acheter ou vendre un contrat à terme. Négociation à terme: certaines différences mineures entre le contrat à terme réel et l'exemple ci-dessus de contrat à terme Dans le concept de l'exemple ci-dessus illustre toutes les notions de base d'un marché à terme. Toutefois, dans la vie réelle, tout en négociant des contrats à terme d'actions sur le marché boursier ou des contrats à terme de marchandises sur l'échange de marchandises, vous devez garder à l'esprit les points suivants. Vous faites directement affaire de la bourse de valeurs ou de l'échange de marchandises lors de l'achat ou de la vente d'un contrat à terme. L'argent de marge est conservé à la bourse. La marge est calculée en temps réel et constamment mise à jour. Par exemple, Si vous achetez un contrat à terme et que le prix de la marchandise boursière diminue - vous devrez fournir une marge supplémentaire, etc. La date d'expiration du contrat à terme est décidée par la Bourse. Il est généralement le dernier jeudi de chaque mois, sauf quand il ya un jour férié dans ce cas, il est le plus tôt Tous les contrats à terme sont vendus en plusieurs de la taille d'un lot qui est décidé par l'échange boursier ou l'échange de matières premières. Par exemple, Si la taille du lot de Tata Steel est de 500, alors un contrat à terme est nécessairement pour 500 actions. Vous pouvez toutefois acheter ou vendre de multiples contrats à terme et donc vous serez en mesure de traiter avec seulement des multiples de la taille de lot donné du contrat. L'échange décide si le contrat à terme est réglé en espèces ou si le règlement est basé sur la livraison. Par exemple, Tous les futures sur indices sont toujours réglés en espèces parce qu'il n'y a pas de notion de livraison effective de l'indice. En Inde, même tous les contrats à terme sur actions sont actuellement réglés en espèces. Vous n'avez pas à avoir réellement le stock ou la marchandise (ou indice) afin de vendre un contrat à terme. Par exemple, Même si je n'ai pas d'or avec moi, et je crois que le prix de l'or va aller vers le bas, je peux simplement vendre un contrat à terme et l'espoir de bénéficier de ma spéculation. Dans le cas où le contrat à terme est la livraison réglée, vous pouvez tout simplement l'acheter à nouveau (appelé le quadrillage de votre position) juste avant l'expiration. Avantages des contrats à terme: Pourquoi les contrats à terme Il ya plusieurs avantages de négociation sur les contrats à terme. Voilà quelque. Le négoce à terme vous permet de négocier en grandes quantités avec de faibles liquidités. Par exemple, Si vous voulez acheter un contrat à terme de 500 actions de Tata acier - En fait, les acheter coûterait beaucoup plus que la marge que vous avez à payer pour les contrats à terme. Notez cependant, la position de levier de futures peut également être dangereux. Négociation sur le marché boursier Futures est généralement moins coûteux que d'acheter des stocks réellement. Par exemple, Si vous vous rendez compte que vous avez 500 stocks et que vous voulez les vendre et à nouveau les acheter quand le prix est faible, il est beaucoup moins cher (frais de courtage etc) pour vendre des contrats à terme que la vente de stocks. Vous pouvez vendre des contrats à terme même si vous n'avez pas des actions ou la marchandise. Ainsi, si vous avez des raisons de croire que le marché boursier est en baisse, vous pouvez vendre un stock d'avenir ou un indice avenir et bénéficier de la chute des prix. Cela n'est possible que si vous faites des contrats à terme et non avec des actions ou des matières premières. Les contrats à terme peuvent être utilisés dans plusieurs stratégies de couverture qui seront discutées dans un article ultérieur. Bourse de Futures, Options 6 mars 2009 4 commentaires: Famp0 Futures Trading sur FONSE Pour les Futures trading sur NSE rappelez-vous la signification des abréviations suivantes: FUTIDX Futures Index FUTSTK Futures Stock Ainsi avant de négocier à terme, vous serez invité à sélectionner le Type d'instrument financier. Il existe quatre types d'instruments financiers que vous pouvez sélectionner sur FONSE-Index Futures (FUTIDX), Stock Futures (FUTSTK), Options d'indices (OPIDX), Stock Options (OPSTK). Ensuite, choisissez acheter vendre selon que vous voulez acheter ou vendre le contrat à terme. Dans les contrats à terme de vente de contrats à terme est également parfois appelé contrat à terme d'écriture. Sélectionnez le nombre d'actions à échanger (il doit s'agir d'un multiple de la taille de lot fixée par FONSE). Sélectionnez ensuite la date d'expiration correcte du contrat. Sur FONSE, il existe trois types de dates d'expiration disponibles: Contrat à terme pour le mois prochain. La date d'expiration est le dernier jeudi du mois en cours. Contrat à terme pour le mois moyen. La date d'expiration est le dernier jeudi du mois suivant. Contrat à terme pour le mois lointain. La date d'expiration est le dernier jeudi du mois suivant le suivant. Tailles de lot pour les contrats à terme sur FONSE Chaque contrat à terme a une taille de lot fixe tel que décidé par la Bourse nationale (NSE). Les tailles de lot autorisées peuvent être trouvées sur cette page Très très utile et très utile pour un poste comme moi. Expliqué en termes simples. très simple. Il s'agit d'un blog personnel sur les investissements boursiers, l'impôt sur le revenu, l'analyse des nouvelles, les stratégies d'investissement et des sujets connexes. Toute déclaration faite dans ce blog est simplement une expression de mon opinion personnelle, et en aucun cas il doit être interprété comme un conseil en investissement, conseils sur l'impôt sur le revenu, ou pour les conseils de la question pour d'autres questions, qu'il soit lié ou non. En utilisant ce blog vous acceptez (i) de ne prendre aucune décision d'investissement, de décisions liées à l'impôt sur le revenu ou de toute autre décision importante basée sur toute information, opinion, suggestion ou expérience mentionnée ou présentée dans ce blog; , Indépendamment de vos propres sources fiables (p. Ex. Un conseiller en placement enregistré) et ainsi vérifier les éventuelles inexactitudes. Abonnez-vous aux mises à jour de titres RSS à partir de: Powered by FeedBurnerBasics of Futures et Options AVP-Derivatives, Kotak Securities Capital Expertise: FO Par Sahaj Agrawal, AVP-Derivatives, Kotak Securities Quels sont mes Futures Nous avons compris Derivatives et leurs marchés. Nous avons rencontré les principaux intervenants. Maintenant, nous allons nous présenter aux instruments qui donnent aux dérivés leur flexibilité et les rendent lucratifs pour les commerçants. Comme nous le savons déjà, dans un marché dérivé, nous pouvons soit traiter des contrats à terme ou des contrats d'options. Dans ce chapitre, nous nous concentrons sur la compréhension de ce qu'entendent les Futures et sur la meilleure façon de tirer le meilleur parti de leur négociation. Un contrat à terme est un accord juridiquement contraignant pour acheter ou vendre tout titre sous-jacent à une date ultérieure à un prix prédéterminé. Le contrat est normalisé en termes de quantité, de qualité, de délai de livraison et de lieu de règlement à une date ultérieure (dans le cas des contrats à terme sur indices boursiers, cela signifie la taille du lot). Les deux parties qui concluent un tel accord sont tenues de conclure le contrat à la fin de la période contractuelle avec la livraison de liquidités. Chaque contrat à terme est négocié à une bourse à terme qui agit comme un intermédiaire pour minimiser le risque de défaut par l'une ou l'autre partie. La Bourse est également un marché centralisé pour les acheteurs et les vendeurs de participer aux contrats à terme avec facilité et avec accès à toutes les informations sur le marché, les mouvements de prix et les tendances. Les offres et les offres sont habituellement assorties électroniquement sur la priorité de temps-prix et les participants restent anonymes les uns aux autres. Les bourses indiennes de dérivés sur actions réglent les contrats selon la méthode de la comptabilité de caisse. Pour profiter des avantages et de participer à un tel contrat, les commerçants doivent mettre en place un dépôt initial de trésorerie dans leurs comptes appelés comme la marge. Lorsque le contrat est fermé, la marge initiale est créditée des gains ou des pertes qui s'accumulent sur la période contractuelle. De plus, en cas de modification du prix à terme par rapport au prix convenu, la différence est également réglée quotidiennement et le transfert de ces différences est contrôlé par la Bourse qui utilise l'argent de la marge de l'une ou l'autre des parties pour assurer le profit ou la perte quotidien approprié. Si la marge de maintenance minimale ou le montant le plus bas requis est insuffisante, un appel de marge est effectué et la partie concernée doit reconstituer immédiatement le manque à gagner. Ce processus d'assurer le bénéfice ou la perte quotidienne est connu comme la marque au marché. Toutefois, si un appel de marge est effectué, les fonds doivent être livrés immédiatement, car le fait de ne pas le faire pourrait entraîner la liquidation de votre position par la Bourse ou le courtier pour recouvrer les pertes éventuellement encourues. Lorsque la date de livraison est due, le montant finalement échangé serait donc le différentiel au comptant et non pas le prix du contrat puisque chaque gain et perte jusqu'à la date d'échéance a été comptabilisé et affecté en conséquence. Par exemple, d'une part, nous avons A, qui détient des capitaux propres de la société XYZ, actuellement à un rang de Rs 100. A s'attend à ce que le prix descendre à Rs 90. Ce différentiel de dix roupies pourrait entraîner une réduction de la valeur d'investissement.
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